最近幾年，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的深度滲透，線上的人口紅利正在消失，流量成本卻持續(xù)攀升。增強現(xiàn)實（AR）的火爆，讓人們看到了新一代流量和場景入口，開啟一片藍海，微軟、谷歌等科技巨頭紛紛入局。事實上，AR系統(tǒng)的發(fā)展已經(jīng)經(jīng)歷了二十年。目前，AR技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用于企業(yè)銷售、品牌形象宣傳、突破商業(yè)模式等，并在教育、醫(yī)療等領(lǐng)域有著諸多嘗試，其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈也循序發(fā)展。本期的智能內(nèi)參，我們推薦來自國元證券的AR行業(yè)報告，如果想收藏本文的報告全文，可以在 回復關(guān)鍵詞“nc101”下載。以下為智能內(nèi)參整理呈現(xiàn)的干貨：|

 移動互聯(lián)的困境：用戶增長放緩 內(nèi)容成本飆升   

 智能手機作為智能終端，經(jīng)過近 10 年的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)已經(jīng)發(fā)展成熟，行業(yè)增長和性能提升空間非常有限。國內(nèi)智能手機保有量已經(jīng)處于較高水平，出貨量甚至開始負增長。而設(shè)備本身經(jīng)歷了 數(shù)次迭代，iphone7 亮點已經(jīng)泛善可陳，硬件紅利無幾，用戶期待越來越少。技術(shù)升級或更迭，手機廠商亟待突破。

與此同時，移動互聯(lián)的內(nèi)容和應(yīng)用也遭遇瓶頸，隨著智能手機的普及，手機網(wǎng)民占占整體網(wǎng)民數(shù)量超過 90%。2014年至今，用戶增長明顯放緩，人口紅利逐漸消失。

此外，用戶獲取成本也在不斷攀升。根據(jù)投之家數(shù)據(jù)，在金融創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，2013 年一家互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)公司的獲客成本區(qū)間為300-500 元，而 2016 年則漲為 1000-3000 元，線上成本甚至高于線下。這使得更多品牌商轉(zhuǎn)戰(zhàn)線下渠道，從線下發(fā)掘增量，精準營銷、社群經(jīng)濟、IP/網(wǎng)紅熱等大行其道。O2O模式也隨著巨頭火并，格局確定。內(nèi)容方面，移動購物、移動廣告、手機游戲、移動視頻的市場規(guī)模增長顯著放緩。

因此，移動互聯(lián)界急需新的突破。根據(jù)歷史經(jīng)驗，每一代計算平臺，必然伴隨著交互方式、人機界面、使用場景等綜合形態(tài)的大顛覆。AR更符合自然交互方式，無縫連接線上線下，被認為是下一代計算機平臺。

| AR藍海：應(yīng)用廣泛 2B、2C總相宜    作為新一代計算平臺預備役，AR設(shè)備不僅僅可以替代智能終端，且覆蓋廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，預計將在C端和B端，成為重要的物聯(lián)網(wǎng)操控中心。

| B端應(yīng)用偏重生產(chǎn)工具屬性，是AR增速最快的領(lǐng)域。對于 B 端客戶而言，AR 眼鏡作為生產(chǎn)力工具可以大大提升生產(chǎn)和培訓效率，提升安全系數(shù)甚至突破能力限制，其帶來的價值遠遠高于成本，因此 B 端需求非常旺盛。

| C端應(yīng)用更注重娛樂和教育體驗。目前2C硬件尚未成熟，亟待關(guān)鍵零部件的性能提升；軟件應(yīng)用方面，依托現(xiàn)有手機終端，加上Pokenmon Go等爆款 AR 產(chǎn)品極大地啟發(fā)和教育了市場。AR+LBS 類手游開發(fā)了一種將線下和線上打通，需要玩家在虛擬與現(xiàn)實世界協(xié)作進行游戲體驗的全新玩法。企業(yè)可以突破現(xiàn)有流量瓶頸，實現(xiàn)線上線下無縫融合，實現(xiàn)場景式營銷。目前，AR 應(yīng)用可大大促進企業(yè)銷售、利潤率、品牌形象、商業(yè)模式突破。未來AR 產(chǎn)業(yè)內(nèi)容和硬件均有望成為商業(yè)模式的主導，并催生新的產(chǎn)品形態(tài)。

國元證券認為，AR市場2B將先于2C發(fā)展，區(qū)域市場規(guī)模預計北美份額最高、亞太增速最快。

| 產(chǎn)業(yè)鏈：硬件標準尚未統(tǒng)一 國內(nèi)SDK正值機遇期   Ronald Azuma 在 1997 年的總結(jié)， 增強現(xiàn)實系統(tǒng)一般具有三個主要特征： 虛實結(jié)合，實時交互，和三維注冊（又稱匹配或?qū)剩?。歷經(jīng)二十年發(fā)展，AR 系統(tǒng)實現(xiàn)的重心和難點已經(jīng)有所變化，但是這三個要素仍是 AR 系統(tǒng)不可或缺的。僅以智能眼鏡為例，AR技術(shù)涉及頭部姿態(tài)跟蹤、三維注冊、顯示設(shè)備、人機交互、系統(tǒng)評估等技術(shù)。 | 硬件方面，AR設(shè)備的關(guān)鍵技術(shù)包括顯示、輸入和交互、識別和跟蹤定位技術(shù)等，目前缺乏統(tǒng)一的技術(shù)基準。根據(jù)摩爾定律以及現(xiàn)有制線工藝的發(fā)展，預計2020年，支持AR計算、續(xù)航等能力的硬件設(shè)備將達標，AR眼鏡將迎來爆發(fā)期。1、顯像技術(shù)AR 眼鏡按真實環(huán)境的表現(xiàn)方式可以分為視頻透視式 HMD 和光學透視式 HMD。視頻透 視式方案更類似于 VR 頭盔加上攝像頭，由于光學透射式頭盔跟實際場景結(jié)合更緊密， 真實感更強，安全性以及眩暈感遜于光學透視式。目前大部分 AR 眼鏡廠商采用的是光學透視式方案。光學透視式 AR 可分別光源、出瞳和光波導分類，這三種分類可以任意組合，目前很多 AR 眼鏡采取的都是組合方案。光波導技術(shù)，在人眼之前加入一層透明的、薄的、可以顯示所需的圖像和符號的光學波 導設(shè)備，使得 AR 眼鏡輕薄，外觀自然流暢，佩戴舒適，成為主流發(fā)展方向。隨著 SBG 和 SRB 技術(shù)的成熟，有望成為顯示標準，在商業(yè)，專業(yè)和消費級市場廣泛采用。2、輸入和交互技術(shù)3、識別和跟蹤技術(shù)現(xiàn)實場景的理解和重構(gòu)，主要是解決“是什么”和“在哪里”的問題，也就是要理 解、知道場景中存在什么樣的對象和目標，對場景結(jié)構(gòu)進行分析，實現(xiàn)跟蹤定位和 場景重構(gòu)。    物體檢測和識別，基于圖像的基本信息（各類型特征）和先驗知識模型（物體信息 表示） ，通過相關(guān)的算法實現(xiàn)對場景內(nèi)容分析的過程。常見任務(wù)有，人臉檢測、行人 檢測、車輛檢測、手勢識別、生物識別、情感識別、自然場景識別等。識別檢測技術(shù)的難點在于技術(shù)的碎片化，不同對象特征的提取和處理需一一對應(yīng)，且受環(huán)境噪聲、光照等因素影響大。基于硬件的跟蹤定位技術(shù)主要是通過聲、光、電、機械等原理的傳感器對攝像機進 行跟蹤定位。優(yōu)點是：無需通過復雜的算法獲取位臵的信息，獲取速度也比較快。 缺點是：使用的設(shè)備往往比較昂貴，并且易受到周圍環(huán)境的干擾 ?；谝曈X的跟蹤定位技術(shù)中，SLAM 較為主流，其優(yōu)點是：不需要預存場景，可以 跟蹤較大范圍，適用面廣，在跟蹤的同時也可以完成對于場景結(jié)構(gòu)的重建。缺點是： 計算速度慢、數(shù)據(jù)量大、算法復雜，對系統(tǒng)的要求也較高。應(yīng)用案例：Hololens 和 Magic Leap 的宣傳視頻。國內(nèi)亮風臺在研發(fā)當中。為了彌補不同跟蹤技術(shù)的缺點，許多研究者采用硬件和視覺混合跟蹤的方法來取長補短，以滿足增強現(xiàn)實系統(tǒng)高精度跟蹤定位的要求。| 軟件方面，AR平臺依舊是安卓一家獨大。每一代計算平臺都將誕生新的平臺軟件巨頭。內(nèi)容制作依然面臨著周期長，成本高的窘境。未來將有兩種主要的內(nèi)容形式，一種是以Cardboard為代表的基于智能手機等移動端的服務(wù)存在市場，另一種則是以AR眼鏡為智能終端的服務(wù)增量市場。由于國外現(xiàn)成的SDK幾乎只有Vuforia方案和metaio可用，文件體量大，云端識別價格高。國內(nèi)軟件開發(fā)的價格優(yōu)勢、服務(wù)能力，有利于吸引開發(fā)者。| 巨頭的游戲：硬件成為必爭之地| 谷歌：發(fā)揮平臺優(yōu)勢，硬件與自身系統(tǒng)生態(tài)相結(jié)合谷歌認為“下一個產(chǎn)品革命，一定是發(fā)生在硬件和軟件的交匯點”。10月5日，谷歌 在舊金山舉行發(fā)布會，全面展現(xiàn)了其在硬件上的投入，這也是“made by google”的開 端，預示其將進一步切入硬件產(chǎn)品研發(fā)，從而更好地將自身系統(tǒng)生態(tài)與硬件相結(jié)合。| 微軟 ：組織AI聯(lián)盟，打造智能化OS10月21日， 微軟公布第一財季財報， 旗艦云計算產(chǎn)品的營收同比增長 116%。 與此同時， 更廣泛的“智能云”業(yè)務(wù)營收同比增長 8.3%，至 63.8 億美元。移動應(yīng)用和云計算的發(fā) 展抵消了微軟其他業(yè)務(wù)的銷售滑坡。微軟認為 AI 已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭的兵家必爭之地：不僅與 IBM、Google 等聯(lián)合成立了 AI 聯(lián)盟，同時成立了微軟人工智能及微軟研究事業(yè)部，將人工智能平臺 Project Malmo 提供給開源社區(qū)， 推出 AR 眼鏡 HoloLens， 并且在語音識別和圖像識別等領(lǐng)域成績突出， 未來將把 AI 注入到所有的產(chǎn)品和服務(wù)里， 包括HoloLens、Skype等，打造智能化的OS。| 蘋果：收購初創(chuàng)公司，瞄準操作系統(tǒng)蘋果認為，在一個成熟的生態(tài)系統(tǒng)中，一個有創(chuàng)意的開發(fā)團隊能迅速將他們的產(chǎn)品迅速推廣到全球，說明其更看重現(xiàn)有智能手機上的 AR 應(yīng)用。表面上，蘋果對 VRAR 只字未提，實際上其在 VR/AR 領(lǐng)域的研究可以追溯到十多年前，蘋果認為 AR 比 VR 應(yīng)用更廣泛，是非常核心的技術(shù)，除了大肆招聘 VR/AR相關(guān)人員，蘋果收購了來自 AR 領(lǐng)域、3D 體感及面部識別等相關(guān)領(lǐng)域的 Metaio、PrimeSense、 Faceshift、 Emotient、 Polar Rose、 Xtion Pro/ Xtion Pro Live、 FlybyMedia、 LinX 等，并且儲備了幾十項的 VR/AR 專利，且瞄準了操作系統(tǒng)。| Facebook ：注重手機平臺AR技術(shù)，硬件進展不大Facebook 認為未來 AR 技術(shù)將會借助智能手機平臺蓬勃發(fā)展，因此，其在進行一系列的 AR技術(shù)研究， 包括測試像 MSQRD 這樣的輕量級版本 AR 應(yīng)用， 并且已經(jīng)開始通過收購 等渠道投資 AR 行業(yè)，包括收購 Snapchat等，而 AR硬件上相對進展不大。| 國內(nèi)巨頭BAT 在 AR 領(lǐng)域的發(fā)力主要集中在擅長的應(yīng)用層面，利用新技術(shù)升級改造原有的業(yè)務(wù)， 其硬件布局主要以投資為主，不像國外巨頭聚焦于軟硬一體化的生態(tài)體系.| 創(chuàng)業(yè)公司如何突圍    AR 產(chǎn)業(yè)整體還處于初級階段，雖然巨頭已經(jīng)著相關(guān)布局，但還有不少空白領(lǐng)域，尤其是圍繞本土市場的優(yōu)勢領(lǐng)域，依然有不少藍海。 從產(chǎn)業(yè)圖譜來看，國內(nèi)創(chuàng)業(yè)公司已經(jīng)在各個環(huán)節(jié)均有涉足，這其中極有可能長出新的巨頭。 從AR產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)節(jié)奏來看，軟件和應(yīng)用先于硬件，2B 硬件先于 2C 硬件，智能手機的 AR 應(yīng)用先于 AR 眼鏡。 真正的消費級 AR 眼鏡要到 2019 年左右出現(xiàn)。目前在 C 端 AR 內(nèi)容和應(yīng)用以 及 B 端 AR 眼鏡均呈現(xiàn)出高速增長態(tài)勢。智東西認為，AR的硬件技術(shù)研發(fā)，尤其是顯像方面，如火如荼?；鸨腜okemon go、真實的企業(yè)需求和訂單以及頻頻發(fā)布的AR新品吸引大眾眼球，也讓行業(yè)的發(fā)展更為正面和良性。然而，受限于摩爾定律，移動平臺的存儲和計算能力短期難有突破性進展，這就使得AR云端識別技術(shù)成為大趨勢，并可以從宏觀角度對用戶群體進行行為分析。這對于國內(nèi)SDK來說，是一個歷史機遇。目前來說，2B應(yīng)用相對更火，更為剛需，但隨著AR技術(shù)的成熟和設(shè)備普及，2C內(nèi)容將迎來飛速發(fā)展，也就是說，娛樂、教育內(nèi)容對于創(chuàng)業(yè)者來說，能有效避開巨頭的紛爭，積累前期資本。下載提醒：1.如果想收藏本文的報告全文，可以在回復關(guān)鍵詞“nc101”下載。2.如果想了解《智能內(nèi)參》近期出品的“智能行業(yè)創(chuàng)業(yè)公司百大系列”，立馬關(guān)注。3.想獲得智能內(nèi)參全部100期報告全文，請加微信zhidx_com向小編索取。