一直被認(rèn)定為已經(jīng)進入了存量化的國內(nèi)空調(diào)市場進入2024年之后的走勢多多少少有點出人意料，出口端的持續(xù)增長給整個行業(yè)帶來了驚喜，大宗材料價格的快速飆升讓所有廠商的喜憂參半，而空調(diào)整機廠排產(chǎn)和內(nèi)銷出貨的連月增長同樣是令人始料不及。

更讓行業(yè)略有措手不及的是空調(diào)產(chǎn)品的上墻量出現(xiàn)了下滑，這種跡象在4月中上旬表現(xiàn)得尤為明顯，盡管行業(yè)政策面提供了積極主動的支持，可用戶側(cè)的需求釋放并沒有展現(xiàn)出與此相匹配的速度，所有的壓力都將會集中在旺季階段，進入5月份之后“決勝終端”也真正意義上成為很多企業(yè)生存與發(fā)展的寫照。

銅價飆升帶來憂與喜

4月22日，國內(nèi)市場現(xiàn)貨銅價每噸終于突破了8萬元，創(chuàng)下了近十八年以來的新高，之前的增勢使得這一價格的出現(xiàn)其實并不突兀，甚至有企業(yè)判斷今年每噸銅價將直奔9萬元而去，與此形成類似走勢的還有鋁價，空調(diào)產(chǎn)品這兩大主要材料價格的持續(xù)高增長，讓陡增的成本成為了行業(yè)所面臨的一座大山。

事實上，除了上述材料之外，冷媒價格的增長幅度比銅和鋁更大，相較于更早之前已經(jīng)出現(xiàn)了翻番式的上揚。在5月份之前，制造成本的增長有利有弊。去年年底筆者在走訪多個制造企業(yè)的時候就有人向筆者表示，2024年前期材料價格上升有利于刺激渠道經(jīng)銷商的提貨打款積極性。

但是，令絕大多數(shù)空調(diào)廠商沒有想到的是材料價格的上升速度和持續(xù)程度會如此明顯。從理論上看，今年各個企業(yè)旺季啟動階段所實現(xiàn)的出貨產(chǎn)品都出現(xiàn)了增值，畢竟之前整機產(chǎn)品的制造成本相對偏低。只是，多個渠道商表示，當(dāng)時提貨是低價進又低價出了。

對大宗材料價格看漲成為一種集體判斷的大背景下，銅鋁價格可能還將會進一步上升，正如最近幾個月空調(diào)工廠排產(chǎn)計劃依然高漲一樣，這的確在一定程度上刺激了渠道的提貨，只是這與市場本身的需求并沒有直接關(guān)系；相反這可能會給后期國內(nèi)市場的走勢帶來更大的壓力。

終端需求依然低迷

過去十多天，廣東區(qū)域一直是大雨不斷；未來一周左右，這個市場依然是陰雨連綿，如此氣候?qū)@片市場的空調(diào)需求是一種巨大的打擊，沒有良好天氣的配合，空調(diào)難言有很好的需求。

筆者近期在華南走訪了多位專業(yè)化的空調(diào)渠道商，每個商家在今年的分銷、工程項目和零售都出現(xiàn)了下滑，平均下滑的幅度在30%以上，盡管這些案例對國內(nèi)全局市場并不具有指導(dǎo)意義，但卻從一個層面將存量化市場的殘酷性演繹的淋漓盡致。

查閱多個數(shù)據(jù)機構(gòu)已經(jīng)公開的信息還顯示，部分階段性的零售上漲態(tài)勢之下也隱藏著憂慮。如果回想一下去年國內(nèi)市場的前四個月的特殊狀況就可以發(fā)現(xiàn)，今年內(nèi)銷市場在零售端哪怕是出現(xiàn)寬幅上升也只是一種恢復(fù)性的增長，對整機廠的產(chǎn)銷難以起到關(guān)鍵性的牽引作用。

也因此，2024年前面四個月內(nèi)銷端出貨量的持續(xù)上升完全是渠道主導(dǎo)型、企業(yè)營銷側(cè)KPI進度驅(qū)動型的增長，與市場需求本身沒有直接性的正向關(guān)系。不過，這也從另外一個方面反映出渠道商家對今年市場的態(tài)度和判斷：連續(xù)三年沒有出現(xiàn)大旺季的國內(nèi)市場在2024年或許將給所有廠商帶來驚喜。

決勝旺季

仔細(xì)分析一下今年出貨端和零售端的走勢就可以得出一個簡單的結(jié)論，庫存量在大幅攀升，正如華南地區(qū)的商家向筆者感慨的那樣：“這個時候，再讓我提貨真是提不動了，倉位很滿了。”

值得一提的是，以銅和鋁為代表的大宗材料價格的大幅飆升，至今都沒有傳導(dǎo)到終端；相反，筆者從多個中小企業(yè)了解到，目前很多廠家的出貨價格依然維持在低位，空調(diào)行業(yè)的內(nèi)卷程度并沒有因為成本上升而得到緩解。

即將到來的旺季成為了整個行業(yè)的決勝時刻，除了需要利好型氣溫條件能夠給國內(nèi)市場提供助力之外，還需要用戶端更新?lián)Q代的需求快速釋放。在以舊換新成為一種宏觀政策的當(dāng)下，各個企業(yè)都在不遺余力地推進該政策的落地，而且是以企業(yè)自身的資源投入激化需求爆發(fā)，只是當(dāng)下仍然沒有看到很好的成果展現(xiàn)。

從當(dāng)下行業(yè)在研產(chǎn)供銷等多個維度的狀況來看，2024年國內(nèi)空調(diào)市場大概率會復(fù)刻去年的節(jié)奏：上半年出貨端廠商集體高歌猛進，下半年又齊刷刷躺平。空調(diào)市場傳統(tǒng)游戲規(guī)則猶如宿命般地困擾著整個行業(yè)。當(dāng)然，打破這個循環(huán)的勝負(fù)手就是在于旺季需求能夠出現(xiàn)井噴式增長。