截至4月16日，多家芯片企業(yè)已經(jīng)披露2022年年報(bào)，2022年中，產(chǎn)業(yè)鏈上不同位置的企業(yè)可謂悲喜各異，沒(méi)能實(shí)現(xiàn)“環(huán)球同此涼熱”，一方面是晶圓漲價(jià)，上游晶圓代工企業(yè)賺得盆滿缽滿，另一方面，下游消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)委靡，芯片設(shè)計(jì)企業(yè)叫苦不迭，可以肯定的是，如今產(chǎn)業(yè)周期與技術(shù)迭代等因素相疊加，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，芯片領(lǐng)域仍然充滿變數(shù)。

晶圓漲價(jià)火熱

“搶晶圓”的風(fēng)潮從2021年就已初露端倪，并在整個(gè)2022年中愈演愈烈，2021年8月，臺(tái)積電發(fā)布通知，2022年調(diào)漲報(bào)價(jià)，成熟與先進(jìn)制程大約調(diào)漲10%-20%。到了2022年5月又傳出臺(tái)積電的漲價(jià)消息，稱臺(tái)積電自2023年1月起將再次漲價(jià)。

不僅是臺(tái)積電，包括聯(lián)電、三星等廠商也紛紛推出漲價(jià)計(jì)劃，涵蓋了先進(jìn)到成熟的絕大部分品類，包括處理器、網(wǎng)通芯片、傳感器、微控制器和電源管理IC等，這些產(chǎn)品將會(huì)依據(jù)不同制程技術(shù)，調(diào)漲價(jià)格5%-20%。

中芯國(guó)際作為國(guó)內(nèi)最大的晶圓代工廠，自然賺得盆滿缽滿，以人民幣計(jì)算，2022年中芯國(guó)際全年?duì)I收約500億元，同比增長(zhǎng)39%，毛利率增長(zhǎng)到38%，歸母凈利潤(rùn)超過(guò)120億元，均創(chuàng)歷史新高，實(shí)現(xiàn)年度最優(yōu)業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入488.8億元，同比增長(zhǎng)39.3%。其中，晶圓代工業(yè)務(wù)營(yíng)收為人民幣452.9億元，同比增長(zhǎng)41%。

同為晶圓代工的華虹半導(dǎo)體也不甘示弱，2022年，華虹半導(dǎo)體銷售收入達(dá)到創(chuàng)歷史新高的24.755億美元，較上年度增長(zhǎng)51.8%。公司的毛利率也從去年的27.7%提高到34.1%，同比上升6.4個(gè)百分點(diǎn)。

縱觀市場(chǎng)不難發(fā)現(xiàn)，晶圓漲價(jià)的底層邏輯還是“供不應(yīng)求”四個(gè)字，盡管世界各大代工廠不斷加碼擴(kuò)展，但很多生產(chǎn)線稼動(dòng)率依然超100%，訂單排到2026年、2027年的情況也不罕見(jiàn)。

針對(duì)這種情況，產(chǎn)業(yè)觀察家洪仕斌指出，之所以如此，一方面是芯片產(chǎn)業(yè)自有的周期波動(dòng)，另一方面，這也是近年來(lái)全球受新冠肺炎影響、地緣政治擾動(dòng)的余波，讓下游企業(yè)難以做出準(zhǔn)確預(yù)判，例如從2020年下半年至2021年上半年，市場(chǎng)存在著晶圓減產(chǎn)與汽車芯片需求旺盛并存的情形，“芯片荒”促使企業(yè)積極囤貨，晶圓價(jià)格水漲船高。

下游進(jìn)入“寒冬”

與上游晶圓的紅火形成對(duì)照的，是下游芯片設(shè)計(jì)企業(yè)的冷清，2022年消費(fèi)電子市場(chǎng)持續(xù)委靡，手機(jī)、個(gè)人電腦出貨下滑的同時(shí)，新興家電、穿戴設(shè)備也未能支撐出貨，包括三星、蘋果在內(nèi)的大企業(yè)紛紛砍單，進(jìn)一步加重芯片設(shè)計(jì)企業(yè)困境。

在此背景下，不少企業(yè)業(yè)績(jī)紛紛“變臉”，例如韋爾股份2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收200.78億元，同比減少16.7%，歸母凈利潤(rùn)下跌77.88%，扣費(fèi)凈利潤(rùn)更是下跌高達(dá)97.61%。

射頻芯片巨頭卓勝微也未能幸免，數(shù)據(jù)顯示，2022年卓勝微實(shí)現(xiàn)營(yíng)收36.79億元，同比下降20.59%;歸母凈利潤(rùn)10.76億元，較上年同期下降49.61%，在此前2019年-2021年，卓勝微的業(yè)績(jī)“節(jié)節(jié)高升”，分別同比增長(zhǎng)170%、85%、66%。

韋爾股份的圖像傳感器主要服務(wù)于手機(jī)市場(chǎng)，該部分收入從2021年97.08億元下滑至53.97億元，同比減少44.4%，同樣應(yīng)用在手機(jī)市場(chǎng)的“觸控與顯示解決方案業(yè)務(wù)”同樣下滑明顯，其營(yíng)收從2021年的19.63億元下滑至14.71億元，同比減少25.08%。

資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察家梁振鵬對(duì)北京商報(bào)記者表示，上游漲價(jià)、下游砍單，讓夾在中間的芯片設(shè)計(jì)企業(yè)進(jìn)退維谷，囤積的芯片賣不出去，形成大幅度存貨計(jì)提減值，這些企業(yè)主要面向下游大客戶需求開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，話語(yǔ)權(quán)不強(qiáng)，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中顯得尤為脆弱。

數(shù)據(jù)也印證了這一點(diǎn)，2022年芯片領(lǐng)域內(nèi)，存貨計(jì)提減值已是司空見(jiàn)慣，其中韋爾股份存貨計(jì)提減值13.4億-14.9億元;匯頂科技存貨計(jì)提減值4億-5億元;格科微存貨計(jì)提減值3.9億-4.5億元;富滿微存貨計(jì)提減值1.3億元。

不過(guò)梁振鵬也談到，對(duì)于大額計(jì)提減值需要客觀看待，雖然計(jì)提導(dǎo)致當(dāng)期利潤(rùn)下滑，但這只是“賬面財(cái)富”蒸發(fā)，投資者應(yīng)綜合其數(shù)年業(yè)績(jī)加以考量，客觀看待某一芯片企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，若該企業(yè)具備核心科技競(jìng)爭(zhēng)力，主動(dòng)去庫(kù)存令日后風(fēng)險(xiǎn)更為可控，隨著市場(chǎng)自我修復(fù)，預(yù)計(jì)今年二、三季度，芯片企業(yè)庫(kù)存就有望回到正常水平。

轉(zhuǎn)型能否破局?

面對(duì)不利局面，轉(zhuǎn)型、跨界成了芯片設(shè)計(jì)企業(yè)的重點(diǎn)，在同花順、東財(cái)?shù)绕脚_(tái)不難看到，6G、算力、AI、汽車領(lǐng)域都是投資者追問(wèn)的重點(diǎn)。

一些企業(yè)也對(duì)北京商報(bào)記者介紹了其轉(zhuǎn)型舉措，例如以WiFi射頻芯片知名的樂(lè)鑫科技便對(duì)北京商報(bào)記者表示：公司的客戶群體中已經(jīng)包括多個(gè)不同行業(yè)的知名品牌，我們產(chǎn)品的應(yīng)用場(chǎng)景非常廣泛，不限于特定行業(yè)。對(duì)于消費(fèi)電子和后裝車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，我們的技術(shù)將賦能大量需要“連接+處理”的應(yīng)用。

韋爾股份則回復(fù)稱，2022年上半年公司來(lái)源于汽車市場(chǎng)銷售收入較上年同期實(shí)現(xiàn)了較大規(guī)模增長(zhǎng)，占公司圖像傳感器業(yè)務(wù)收入的22%，市場(chǎng)份額也在快速提升。近年來(lái)，汽車CIS產(chǎn)品幫助公司獲得了更多新設(shè)計(jì)方案的導(dǎo)入，正逐步發(fā)展成為公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

企業(yè)的轉(zhuǎn)型之舉能否奏效?洪仕斌表示，目前來(lái)看，涉足多個(gè)領(lǐng)域是芯片企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)充增長(zhǎng)點(diǎn)的必由之路，過(guò)度局限于某一細(xì)分賽道，或依賴單一類型產(chǎn)品，無(wú)疑難以適應(yīng)風(fēng)云變幻的市場(chǎng)局勢(shì)，但分散風(fēng)險(xiǎn)的前提是要有堅(jiān)實(shí)的技術(shù)支撐，同時(shí)也要認(rèn)識(shí)到，看似紅火的領(lǐng)域也有周期波動(dòng)，不會(huì)一帆風(fēng)順。

專家談到的“波動(dòng)”在汽車領(lǐng)域得到驗(yàn)證，此前，不少芯片廠商拼命想加入的汽車供應(yīng)鏈也面臨砍單危機(jī)。近期包括吉利等在內(nèi)的廠商，針對(duì)電源管理IC、MOSFET、微控制器等原本火熱的芯片進(jìn)行砍單，并要求供應(yīng)商降價(jià)，使得部分車規(guī)芯片的供應(yīng)商出貨動(dòng)能受阻。

摩根士丹利在最新的調(diào)查報(bào)告中也指出，由于主要汽車廠商開(kāi)始削減訂單，造成汽車半導(dǎo)體供應(yīng)商承受價(jià)格壓力，車用半導(dǎo)體、車用零件、電池、鋁件等相關(guān)產(chǎn)品都開(kāi)始面臨價(jià)格下探的情況。

專家觀點(diǎn)指出，無(wú)論如何轉(zhuǎn)型，其根基是技術(shù)創(chuàng)新，從長(zhǎng)期來(lái)看，加碼研發(fā)、打造技術(shù)護(hù)城河仍是制勝未來(lái)的法寶，周期波動(dòng)固然危險(xiǎn)，但也是彎道超車的機(jī)會(huì)所在，芯片仍是現(xiàn)代工業(yè)支柱之一，前景極為廣闊，有雄心的企業(yè)要考慮笑到最后。