1、國(guó)家戰(zhàn)略風(fēng)向

1.1 全球各國(guó)加快數(shù)字經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局，大力建設(shè)5G和光纖網(wǎng)絡(luò)，通信設(shè)備行業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)

當(dāng)前，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革在全球范圍內(nèi)蓬勃興起，尤其在新冠肺炎疫情后，世界正在加速邁入使用數(shù)字化的知識(shí)和信息作為關(guān)鍵生產(chǎn)要素的數(shù)字經(jīng)濟(jì)新時(shí)代。各國(guó)競(jìng)相制定數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略、出臺(tái)鼓勵(lì)政策，數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在成為重組全球要素資源、重塑全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、改變?nèi)蚋?jìng)爭(zhēng)格局的關(guān)鍵力量。為加速數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各國(guó)積極建設(shè)承載數(shù)字經(jīng)濟(jì)的新型基礎(chǔ)設(shè)施，如4G/5G、光纖、衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)等，實(shí)現(xiàn)物理世界的萬(wàn)物互聯(lián)。

根據(jù)GSMA研究，截止2022年6月底，全球共有79個(gè)國(guó)家/地區(qū)的208家運(yùn)營(yíng)商開(kāi)通5G網(wǎng)絡(luò)，全球5G人口覆蓋率超過(guò)25%，全球共有54個(gè)國(guó)家/地區(qū)的115家運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)開(kāi)通或者有意向部署5G獨(dú)立組網(wǎng)模式。根據(jù)TeleGeography研究，2021年全球網(wǎng)絡(luò)帶寬（Global Internet Bandwidth）達(dá)到786Tbps，增長(zhǎng)29%。根據(jù)Dell’Oro研究，2021年全球通信設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模接近1000億美元，已經(jīng)連續(xù)四年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，2021年移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)和固定寬帶接入網(wǎng)絡(luò)都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)，顯示了全球通信運(yùn)營(yíng)商的持續(xù)投資趨勢(shì)。

1.2 中美歐日韓等主要國(guó)家已提出6G愿景，制定戰(zhàn)略規(guī)劃，加速推進(jìn)6G研究

6G是未來(lái)通信的基石，具有網(wǎng)絡(luò)傳輸速度快、延遲小、能效高等特點(diǎn)，支持嵌入式人工智能，可實(shí)現(xiàn)傳感、計(jì)算和通信的無(wú)縫融合。6G作為典型的軍民兩用前沿性技術(shù)，有望打造一個(gè)集地面通信、衛(wèi)星通信、海洋通信于一體的“天地一體化信息網(wǎng)絡(luò)”，實(shí)現(xiàn)全球信號(hào)無(wú)縫覆蓋，在未來(lái)導(dǎo)航、信號(hào)和導(dǎo)彈預(yù)警等方面實(shí)現(xiàn)重大軍事價(jià)值。當(dāng)前技術(shù)領(lǐng)先國(guó)家紛紛制定6G戰(zhàn)略規(guī)劃、加速推進(jìn)6G研究。

美國(guó)制定6G新計(jì)劃，牽頭“6G聯(lián)盟”聯(lián)合啟動(dòng)6G研發(fā)。2022年3月美國(guó)參議院通過(guò)了《下一代通信技術(shù)法案》，旨在創(chuàng)建美國(guó)“下一代通信委員會(huì)”，負(fù)責(zé)監(jiān)督美聯(lián)邦政府對(duì)下一代通信技術(shù)（包括6G）的投資和政策制定。美國(guó)通信行業(yè)解決方案聯(lián)盟（ATIS）成立了專門推動(dòng)北美6G發(fā)展的Next G聯(lián)盟（Next G Alliance），從研發(fā)、制造、標(biāo)準(zhǔn)化到市場(chǎng)準(zhǔn)備多個(gè)領(lǐng)域，建立6G戰(zhàn)略路線圖、推動(dòng)6G相關(guān)政策及預(yù)算、牽引6G技術(shù)和服務(wù)的全球推廣等，最終目標(biāo)是確立美國(guó)在6G時(shí)代的領(lǐng)導(dǎo)地位。2022年8月美國(guó)Next G聯(lián)盟與歐洲智能網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)行業(yè)協(xié)會(huì)(6G-IA)組織簽署一份諒解備忘錄，推動(dòng)雙方在全球6G移動(dòng)無(wú)線生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展方面的合作目標(biāo)。西方的主要通信運(yùn)營(yíng)商如AT&T、Verizon、T-Mobile，通信設(shè)備制造商如愛(ài)立信、諾基亞、思科，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如谷歌、微軟，重要ICT企業(yè)如高通、臺(tái)積電、蘋果、三星等參加了聯(lián)盟，中國(guó)的通信運(yùn)營(yíng)商和設(shè)備制造企業(yè)則被排除在外。

歐盟聯(lián)合研制6G項(xiàng)目，在“地平線歐洲”（Horizon Europe）科研資助下的Hexa-X 6G等項(xiàng)目加快推進(jìn)。2022年6月，諾基亞和DOCOMO、NTT簽署6G合作協(xié)議，聯(lián)合開(kāi)發(fā)AI原生空中界面和sub-THz接入等6G關(guān)鍵技術(shù)。7月，德國(guó)啟動(dòng)6G燈塔項(xiàng)目6G-ANNA，研究6G接入、6G“網(wǎng)絡(luò)之網(wǎng)絡(luò)”以及6G自動(dòng)化和簡(jiǎn)化三個(gè)關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域。韓國(guó)在《引領(lǐng)6G時(shí)代的未來(lái)移動(dòng)通信研發(fā)戰(zhàn)略》引領(lǐng)下，2022年5月，韓國(guó)政府計(jì)劃在2026年推出6G通信原型機(jī)，并在2028- 2030年實(shí)現(xiàn)6G通信商用化。日本在《6G技術(shù)綜合戰(zhàn)略計(jì)劃綱要和路線圖》指引下，全力推進(jìn)6G網(wǎng)絡(luò)研發(fā)。2022年1月日本電信巨頭NTT計(jì)劃建設(shè)一張6G試驗(yàn)網(wǎng)絡(luò)，有望為日本2025年大阪世博會(huì)提供服務(wù)，計(jì)劃在2030年之前實(shí)現(xiàn)6G技術(shù)商用。中國(guó)6G發(fā)展持續(xù)加速，試圖將中國(guó)在5G領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)延伸到6G。IMT-2030(6G)推進(jìn)組是中國(guó)推進(jìn)6G研發(fā)與國(guó)際合作的重要平臺(tái)，代表中國(guó)6G技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的最前沿進(jìn)展。2022年5月，IMT-2030(6G)推進(jìn)組啟動(dòng)實(shí)施6G潛在關(guān)鍵技術(shù)驗(yàn)證測(cè)試；2022年6月，中國(guó)推進(jìn)組和歐洲6G智慧網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（6G-IA）簽署6G合作備忘錄，推動(dòng)中歐合作形成全球統(tǒng)一6G標(biāo)準(zhǔn)及產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

1.3 美國(guó)在貿(mào)易、標(biāo)準(zhǔn)、科研等多個(gè)領(lǐng)域持續(xù)打擊中國(guó)通信設(shè)備制造企業(yè)，并動(dòng)員盟友從網(wǎng)絡(luò)中移除中國(guó)通信設(shè)備

在國(guó)際貿(mào)易上，美國(guó)全力限制中國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)空間，一方面要求加拿大、英國(guó)、瑞典、法國(guó)等盟友在通信網(wǎng)絡(luò)中移除或禁止使用華為5G設(shè)備，否則將限制其共享美國(guó)情報(bào)以及參與軍事聯(lián)盟活動(dòng)；另一方面向盟友推廣Open-RAN架構(gòu)建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)，擴(kuò)大美國(guó)企業(yè)在通信領(lǐng)域的國(guó)際市場(chǎng)空間。

在國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)上，美國(guó)在《創(chuàng)新與競(jìng)爭(zhēng)法案》中明確提出美國(guó)及其盟國(guó)和合作伙伴應(yīng)保持參與和領(lǐng)導(dǎo)第五代和下一代移動(dòng)通信系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)，例如ITU、3GPP等。2022年4月美國(guó)務(wù)院成立網(wǎng)絡(luò)空間與數(shù)字政策局（CDP），與美國(guó)企業(yè)、民間組織和外國(guó)政府合作，促進(jìn)美國(guó)在數(shù)字問(wèn)題上的全球領(lǐng)導(dǎo)地位，推廣包括5G在內(nèi)的安全網(wǎng)絡(luò)，并通過(guò)發(fā)布許可、執(zhí)行制裁等手段來(lái)保護(hù)通信服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施。

在科技研發(fā)上，美國(guó)與歐盟成立貿(mào)易和技術(shù)委員會(huì)（TTC），2022年5月舉辦第二次會(huì)議，為可信賴的人工智能和風(fēng)險(xiǎn)管理制定評(píng)估和測(cè)量工具的聯(lián)合路線圖，以及關(guān)于隱私增強(qiáng)技術(shù)的共同項(xiàng)目，創(chuàng)建美國(guó)—?dú)W盟戰(zhàn)略標(biāo)準(zhǔn)化信息（SSI）機(jī)制以實(shí)現(xiàn)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定方面的信息共享。美歐雙方還正在探討促進(jìn)雙邊貿(mào)易以及共同創(chuàng)新和研發(fā)方面的合作途徑（尤其是在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域），同時(shí)還要確保美歐的技術(shù)不會(huì)被外部濫用。美國(guó)加大了與歐盟、英國(guó)、澳大利亞、加拿大、日本、韓國(guó)等盟國(guó)的合作，在通信和數(shù)字技術(shù)領(lǐng)域構(gòu)建各類“技術(shù)聯(lián)盟”，如跨大西洋智能聯(lián)盟、量子技術(shù)聯(lián)盟、半導(dǎo)體聯(lián)盟等，以“網(wǎng)絡(luò)安全”為目標(biāo)和口號(hào)，試圖一方面鞏固美國(guó)在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，另一方面遏制中國(guó)的科技創(chuàng)新步伐。

產(chǎn)業(yè)態(tài)勢(shì)研判

2.1 全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)和疫情疊加推動(dòng)下，2022年全球通信設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到1000億美元，同比增長(zhǎng)4%

根據(jù)Dell’Oro研究，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)和疫情疊加推動(dòng)下，2021年全球通信設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)7%，接近1000億美元，主要包括移動(dòng)核心網(wǎng)絡(luò)、無(wú)線接入網(wǎng)、寬帶接入、路由器、交換機(jī)、光傳輸和微波設(shè)備，已經(jīng)連續(xù)四年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)和固定寬帶接入網(wǎng)絡(luò)在2021年都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)。

中國(guó)的通信設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模約為260億美元。盡管中國(guó)通信設(shè)備的建設(shè)規(guī)模非常大（5G基站建設(shè)量超過(guò)全球一半），但是價(jià)格比歐美市場(chǎng)低，通信設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模約占全球26%份額。

預(yù)計(jì)2022年全球通信設(shè)備市場(chǎng)的增速將從2021年的7%放緩至4%。其中，中國(guó)市場(chǎng)的5G投資從2022年開(kāi)始緩慢下降，但是算力網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等支撐新業(yè)務(wù)的投資快速增長(zhǎng)，整體通信設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)3%的同比增長(zhǎng)。

2.2 5G已經(jīng)在全球大部分區(qū)域商用，成為通信設(shè)備制造企業(yè)的主要收入來(lái)源

根據(jù)全球移動(dòng)通信系統(tǒng)協(xié)會(huì)（GSMA）的研究，截止到2021年底，全球移動(dòng)用戶數(shù)達(dá)到82.5億，滲透率104.3%，其中4G用戶數(shù)達(dá)到48.1億，滲透率58.1%，5G用戶數(shù)近6.4億，滲透率7.7%，亞洲用戶數(shù)占比接近九成。全球正處在5G業(yè)務(wù)啟動(dòng)滲透率快速提升的階段。截止到2022年6月底，全球共有208個(gè)運(yùn)營(yíng)商在79個(gè)市場(chǎng)區(qū)域提供5G網(wǎng)絡(luò)，其中有27個(gè)運(yùn)營(yíng)商部署了5G獨(dú)立組網(wǎng)模式，5G已經(jīng)在全球大部分區(qū)域商用。

3.2 面對(duì)美國(guó)制裁，華為一方面在全球市場(chǎng)采取積極防御措施，另一方面將智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)作為新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略布局

2022年上半年，華為的運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)收入為1427億元人民幣，同比增長(zhǎng)4%，企業(yè)業(yè)務(wù)收入為547億元人民幣，同比增長(zhǎng)27%。面對(duì)美國(guó)制裁，華為ICT基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)保持了較強(qiáng)的韌性，實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定的增長(zhǎng)，有效保證了華為的整體毛利規(guī)模，從而支持了華為在研發(fā)上加大投入，以保持持續(xù)創(chuàng)新的能力。由于無(wú)法制造和獲取5G終端芯片，華為的消費(fèi)者業(yè)務(wù)受到較大影響，2022年上半年華為終端業(yè)務(wù)收入為 1013億元人民幣，同比下降25%，拖累了整個(gè)公司的收入和利潤(rùn)。隨著中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)掌握28nm去美化的芯片生產(chǎn)能力，進(jìn)而向14nm和7nm攻堅(jiān)，華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)正在渡過(guò)最艱難的時(shí)刻。

華為戰(zhàn)略布局智能汽車產(chǎn)業(yè)，組建智能汽車解決方案BU，從多個(gè)部門抽調(diào)人才，并投入超過(guò)5000研發(fā)人員，發(fā)布了 HarmonyOS 智能座艙、4D 成像雷達(dá)、MDC 810、“華為八爪魚(yú)”自動(dòng)駕駛開(kāi)放平臺(tái)和智能熱管理系統(tǒng)等解決方案，第一個(gè)階段的目標(biāo)是聚焦智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)的增量部件，幫助車企造“好車”，成為智能網(wǎng)聯(lián)汽車時(shí)代的首選部件供應(yīng)商。

3.3 愛(ài)立信繼續(xù)保持移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位，在全球主要區(qū)域的5G市場(chǎng)份額都有提升。與此同時(shí)，愛(ài)立信收購(gòu)云通信廠商Vonage，以增強(qiáng)在企業(yè)市場(chǎng)的綜合實(shí)力

2022年上半年愛(ài)立信實(shí)現(xiàn)凈銷售額1175億瑞典克朗，同比增長(zhǎng)12%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)76億瑞典克朗，同比增長(zhǎng)7%。愛(ài)立信表示業(yè)務(wù)增長(zhǎng)主要受益于5G網(wǎng)絡(luò)的全球推出和份額提高。愛(ài)立信繼續(xù)保持移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位，全球除中國(guó)以外50%的5G流量通過(guò)愛(ài)立信無(wú)線網(wǎng)絡(luò)傳輸，并且全球前20家運(yùn)營(yíng)商中有80%正在使用愛(ài)立信的5G核心網(wǎng)。愛(ài)立信表示自己擁有39%的RAN市場(chǎng)份額（不包括中國(guó)大陸），2017年時(shí)這一份額為 33%。

2022年7月，愛(ài)立信以62億美元現(xiàn)金收購(gòu)云通信廠商Vonage，作為集團(tuán)內(nèi)一個(gè)獨(dú)立的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，稱為全球通信平臺(tái)業(yè)務(wù)部（BGCP）。收購(gòu)為愛(ài)立信提供了通信平臺(tái)即服務(wù)（Communications Platform as a Service ，CPaaS）、統(tǒng)一通信云服務(wù)（Unified Communications as a Service，UCaaS）和呼叫中心云服務(wù)（Contact Center as a Service，CCaaS）在內(nèi)的全套通信解決方案。這些新的創(chuàng)新消費(fèi)級(jí)與企業(yè)級(jí)應(yīng)用，將進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)5G的普及與網(wǎng)絡(luò)資本支出（Capex）的增長(zhǎng)，最終促進(jìn)愛(ài)立信的5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備銷售。

3.4 諾基亞的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)利潤(rùn)狀況獲得改善，固定網(wǎng)絡(luò)、海纜、IP網(wǎng)絡(luò)等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)，在資本市場(chǎng)的市值已經(jīng)超越愛(ài)立信

2022年上半年諾基亞實(shí)現(xiàn)銷售收入112億歐元，同比增長(zhǎng)8%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.79億歐元，同比增長(zhǎng)11%。2022年上半年諾基亞的固定網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)35%，海纜業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)26%，IP網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)11%，這些業(yè)務(wù)的高速發(fā)展支撐了諾基亞的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。2022年上半年諾基亞的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)5%，主要受益于美國(guó)的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)擴(kuò)張，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的毛利率從2021年上半年的37%提高到2022年上半年的40%，推動(dòng)諾基亞的利潤(rùn)狀況獲得改善。諾基亞正在努力開(kāi)拓企業(yè)無(wú)線網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)，2022年第二季度企業(yè)市場(chǎng)收入增長(zhǎng)8%，已經(jīng)發(fā)展了485個(gè)企業(yè)無(wú)線專網(wǎng)客戶。諾基亞公布2022年半年報(bào)當(dāng)日股價(jià)上漲9%，在資本市場(chǎng)的市值已經(jīng)超越愛(ài)立信。

來(lái)自： 學(xué)術(shù)plus