11月23日，小米集團(tuán)2021年Q3財(cái)報(bào)出爐，總營收實(shí)現(xiàn)了781億元人民幣，經(jīng)調(diào)整凈利潤達(dá)52億元人民幣，兩項(xiàng)同比都實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長。

在手機(jī)?AIoT戰(zhàn)略助力下，截至2021年11月22日，全球MIUI 30天月活用戶數(shù)突破5億。2021年初至今，全球MIUI新增月活用戶約1億，國內(nèi)用戶月活增長1865萬。同時，智能手機(jī)業(yè)務(wù)供應(yīng)能力穩(wěn)定，在全球普遍缺貨影響下，依舊保證了2021年第三季度出貨量4390萬臺，前三季度累計(jì)已經(jīng)達(dá)到1.46億臺，達(dá)到了去年全年水平。

中金公司、國盛證券等多家券商在研報(bào)中依然看好小米業(yè)績基本面，給予買入評級。小米本次財(cái)報(bào)，依舊展示了很多樂觀信號，公司價(jià)值不容小覷。

:智能手機(jī)業(yè)務(wù)穩(wěn)步邁進(jìn)高端

今年Q3季度，因疫情反復(fù)，行業(yè)核心零部件和芯片的全球供應(yīng)緊張問題并未緩解，各家手機(jī)廠商均面臨不同程度的供應(yīng)挑戰(zhàn)。

但小米的供貨能力沒有因此受到太大影響，保持住了不錯的出貨水平。其中高端智能手機(jī)出貨量也再創(chuàng)新高。小米在上下游的資源協(xié)調(diào)和配置能力還是不容小覷的。

Q3財(cái)報(bào)顯示，小米正在精細(xì)化探索高端領(lǐng)域，對用戶細(xì)分，試圖破圈，拓寬增量用戶。目前已經(jīng)看到，小米針對不同用戶，推出了主打黑科技的MIX系列、高端旗艦數(shù)字系列、全新時尚潮流Civi系列等在內(nèi)的多種面向不同用戶群體的智能手機(jī)產(chǎn)品。

小米在智能手機(jī)的第二個發(fā)力點(diǎn)，是繼續(xù)在研發(fā)上大手筆投入，將一系列最新科技應(yīng)用在手機(jī)中。2021前三季度，小米研發(fā)累計(jì)支出達(dá)人民幣93億元，同比增長了51.4%。

Q3季度，小米推出了自研環(huán)形冷泵散熱技術(shù)，它能實(shí)現(xiàn)兩倍于VC的散熱能力。此外，小米還推出了MIUI12.5增強(qiáng)版，從底層框架到上層應(yīng)用優(yōu)化體驗(yàn)。

小米前三季度高端智能手機(jī)出貨量近1800萬臺，高于去年全年的1000萬臺。境外定價(jià)300歐元及以上的智能手機(jī)出貨量同比增長超180.0%。今年是小米做高端的第二年，今年以來推出的一系列新品例如MIX FOLD、小米11系列、小米Civi等產(chǎn)品中，新用戶占比均超50%。

境外互聯(lián)網(wǎng)活力顯現(xiàn)

小米整體的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入突破了單季歷史新高，總收入達(dá)人民幣73億元，同比增長27.1%。尤其值得關(guān)注的是，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的毛利率達(dá)到73.6%，同比上升了13.1個百分點(diǎn)。

報(bào)告期內(nèi)，小米互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)中的廣告收入同比增長了44.7%，達(dá)到人民幣48億元。已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了連續(xù)7個季度環(huán)比增長。尤其值得注意的，是小米的境外互聯(lián)網(wǎng)收入，2021年第三季度，小米境外互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入達(dá)到人民幣15億元，同比增長110.0%，占整體互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入的比例升至19.9%，境外互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)占比和收入，都創(chuàng)下了歷史新高。

一直以來，小米的境外市場是基本面穩(wěn)固的另一大支撐。2021年Q3，小米境外業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)人民幣409億元，占總收入的52.4%。而境外互聯(lián)網(wǎng)收入占比的持續(xù)提升，意味著小米的商業(yè)模式在海外已經(jīng)開始展現(xiàn)活力。同時，全球MIUI月活用戶，在11月22日，突破了5億。

智能生態(tài)全場景滲透

小米自2013年開始研發(fā)生態(tài)鏈產(chǎn)品至今，已經(jīng)在多個品類里占據(jù)了優(yōu)勢，構(gòu)建起全球最大的消費(fèi)級IoT平臺。

2021年Q3，小米AIoT平臺連接設(shè)備數(shù)，不包含智能手機(jī)及筆記本電腦的情況下，首次突破4億，同比增長33.1%；擁有五件及以上連接至小米AIoT平臺設(shè)備（不包括智能手機(jī)、平板及筆記本電腦）的用戶數(shù)超過800萬，同比增長42.8%。2021年9月，米家App月活用戶數(shù)同比增長39.0%，至5990萬。小愛同學(xué)月活用戶數(shù)達(dá)1.05億，同比增長34.1%。

小米還在不斷擴(kuò)大智能互聯(lián)的邊界。報(bào)告期內(nèi)，小米向智能家電高端品類重點(diǎn)拓展，多場景滲透到衣食住行。除了電視依舊穩(wěn)居中國第一之外，小米發(fā)力大家電，推出了米家冰箱十字四門尊享版、米家Mini洗衣機(jī)和米家免洗掃拖機(jī)器人Pro、米家新風(fēng)空調(diào)等系列新品。同時，在客廳、廚房、出行等領(lǐng)域，也通過新銳且具有科技感的產(chǎn)品，進(jìn)行智能滲透。

小米Q3季度財(cái)報(bào)透露出的這些樂觀信號，是在“手機(jī)×AIoT”的核心戰(zhàn)略下，長期積累起來的優(yōu)勢，也是其向高端智能手機(jī)市場邁進(jìn)的底氣?；谶@些優(yōu)勢，小米的商業(yè)前景將有巨大的想象空間。