時隔三年,三星再次回到全球最大半導(dǎo)體供應(yīng)商的寶座。IC Insights數(shù)據(jù)顯示,三星電子第二季度半導(dǎo)體總銷售額環(huán)比增長19%至202.97億美元,超越英特爾成為全球最大的半導(dǎo)體供應(yīng)商。重回頭把交椅,三星做對了什么?

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在疫情防控導(dǎo)致的數(shù)字化浪潮和元器件短缺的“冰火交織”下,“增長”依然是全球半導(dǎo)體企業(yè)的關(guān)鍵詞。在半導(dǎo)體營收重回頭把交椅的第二季度,存儲、代工、圖像芯片成為三星增長的核心動力。

存儲芯片是周期性明顯,價格波動頻繁的半導(dǎo)體產(chǎn)品。今年第二季度,存儲芯片量價齊漲,拉動三星半導(dǎo)體季增強(qiáng)勁。三星在第二季度財報指出,服務(wù)器和PC存儲需求上漲,DRAM和NAND均價增長超出預(yù)期,持續(xù)采用最新制程帶來的成本優(yōu)勢也助推了盈利表現(xiàn)。在DRAM方面,云服務(wù)的穩(wěn)健增長、數(shù)據(jù)中心公司的強(qiáng)勁需求,推動了服務(wù)器DRAM的增長;遠(yuǎn)程工作和教育的持續(xù)趨勢,提升了PC DRAM的市場需求;在家庭娛樂業(yè)態(tài)火熱的背景下,游戲設(shè)備對DRAM的需求也隨著新游戲的推出而增長。NAND方面,盡管組件供應(yīng)緊張限制了第二季度的整體手機(jī)產(chǎn)量,但平均容量持續(xù)增長,來自主要客戶的需求也在持續(xù)走高。

“DRAM價格在去年基本持平的基礎(chǔ)上,在今年上半年開始提升。后疫情時期,居家辦公、線上學(xué)習(xí)、網(wǎng)上娛樂視頻等應(yīng)用需求保持穩(wěn)定,電子產(chǎn)品依然有著較高的需求。同樣,‘缺芯’加上疫情等不確定性因素,客戶為保證自己產(chǎn)品的延續(xù)性,加大了提前訂單采購,助推了DRAM的銷售?！辟惖项檰柤呻娐樊a(chǎn)業(yè)研究中心高級分析師楊俊剛向記者指出。

圖像傳感器和顯示芯片的市場需求,也改善了三星半導(dǎo)體的業(yè)務(wù)表現(xiàn)。在第二季度,三星推出了公司首個面向汽車領(lǐng)域的0.64μm像素圖像傳感器,并推出了三款可用于DDR5和DDR4模塊的新電源管理芯片PMIC。三星預(yù)計,在下半年尤其是第三季度,進(jìn)入旺季的手機(jī)和電視將提升SoC和OLED DDI的市場需求,提升整體盈利水平。

代工是三星非存儲業(yè)務(wù)的定海神針。由于美國得州奧斯汀工廠運(yùn)營正?；托酒?yīng)產(chǎn)能達(dá)到最大化,三星的代工業(yè)務(wù)也在本季度有所改善。三星預(yù)測,5G市場滲透的提升,遠(yuǎn)程工作的持續(xù)趨勢以及客戶積極備貨的心態(tài),將拉動代工市場在今年下半年的增長。為了應(yīng)對不斷提升的代工需求,三星將擴(kuò)大韓國平澤的S5生產(chǎn)線產(chǎn)能并調(diào)整價格,以適應(yīng)未來的投資周期和客戶應(yīng)用的多元化需求。

存儲長期盤踞統(tǒng)治地位

在全球半導(dǎo)體的地域分工體系中,每個地區(qū)都形成了自己的專長。韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最突出的長板是存儲,而三星無疑是這塊長板的頂梁柱。據(jù)Trendforce統(tǒng)計,今年第二季度三星在DRAM的市場份額為43.6%,在NAND的市場份額達(dá)到34%,均為全球第一。 

業(yè)內(nèi)分析師向記者表示,三星在存儲器產(chǎn)業(yè)的成功,是發(fā)展模式、長期投入、生態(tài)構(gòu)建共同作用的結(jié)果。

“政府+財團(tuán)”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式,為三星對存儲器的技術(shù)引入和研發(fā)創(chuàng)新提供了資金保障。楊俊剛表示,三星在發(fā)展早期得到韓國政府的大力支持,并引入資金雄厚的財團(tuán),形成了“政府+大財團(tuán)”的發(fā)展模式,為建廠、研發(fā)以及收并購提供保障。每年三星在新產(chǎn)品、新技術(shù)方面的研發(fā)投入大量資金,使三星存儲器產(chǎn)品的技術(shù)持續(xù)保持領(lǐng)先地位。

在重金投資存儲器業(yè)務(wù)的同時,三星也注重對于上下游供應(yīng)鏈的培養(yǎng)。芯謀研究首席分析師顧文軍向記者指出,三星對存儲器產(chǎn)業(yè)規(guī)律的理解很深刻,不論盈虧持續(xù)幾十年堅持重金投資。同時注意發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)鏈,培養(yǎng)諸多韓系設(shè)備、材料公司,與存儲器的制造形成良好互動。

由于三星的業(yè)務(wù)覆蓋了下游消費電子,能夠根據(jù)下游市場需求更敏捷地調(diào)整技術(shù)路線和產(chǎn)能庫存。CINNO Research向記者表示,三星憑借在DRAM、NAND的技術(shù)優(yōu)勢,一直掌握存儲產(chǎn)品的發(fā)展趨勢,并根據(jù)市場需求在存儲器和邏輯產(chǎn)品尋找最佳的生產(chǎn)比率,達(dá)到最佳庫存比率及銷售目標(biāo)。

下半年,三星將繼續(xù)優(yōu)化存儲器的制造工藝。三星在財報中表示,將于下半年量產(chǎn)基于EUV工藝的14納米級DRAM,該工藝基于業(yè)界最小的14納米級設(shè)計規(guī)則。三星還將在下半年采用基于雙堆棧的176層第7代V-NAND,量產(chǎn)消費級固態(tài)硬盤。

代工“坐二望一”能否夢想成真

雖然三星在第二季度季增強(qiáng)勢,但DRAM的盈利貢獻(xiàn)將近90%。韓國產(chǎn)業(yè)分析師稱,存儲芯片的價格受供需影響明顯,嚴(yán)重依賴存儲芯片很難保障穩(wěn)定營收。相比之下,代工巨人臺積電的營收幾乎不會受到存儲芯片價格浮動的影響。

在DRAM暴跌導(dǎo)致上半年營收同比下滑33%的2019年,三星宣布了2030年成為全球最大的邏輯芯片制造商的目標(biāo),全面發(fā)力以代工為代表的非存儲業(yè)務(wù)。

隨著先進(jìn)制程的演進(jìn)成本呈指數(shù)級提升,IDM正在逐步放棄先進(jìn)制程或轉(zhuǎn)向Fab-lite,只剩下三星和英特爾還在追趕摩爾定律的腳步。財報顯示,三星上半年資本支出總額為23.3萬億韓元(約合203億美元),其中半導(dǎo)體為20.9萬億韓元(約合182億美元)。對于代工業(yè)務(wù)的投資主要用于5-nm EUV光刻工藝的擴(kuò)產(chǎn)。

作為IDM,三星為何能在代工領(lǐng)域與臺積電競爭?CINNO Research向記者表示,三星策略性地與全球前十大產(chǎn)業(yè)客戶合作,持續(xù)聚焦在需求量最大的客戶。在技術(shù)研發(fā)方面,三星一直朝著如何符合特定客戶的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)努力,并依據(jù)客戶的需求在制程方面做必要的修正與改進(jìn),以提升其獲客能力。

目前,三星在代工領(lǐng)域處于“坐二望一”的狀態(tài),但市場份額與臺積電差距明顯。Trendforce數(shù)據(jù)顯示,2021年第一季度,臺積電的代工市場份額高達(dá)55%,緊隨其后的三星市場份額為17%。

“臺積電在Foundry的領(lǐng)先優(yōu)勢明顯,三星作為后進(jìn)入者也形成了技術(shù)優(yōu)勢。但因為自身也做設(shè)計、存儲,不如臺積電專注,這種多元化影響了客戶對三星提供中立Foundry平臺服務(wù)的態(tài)度。所以客戶往往選擇臺積電代工最先進(jìn)制程?！鳖櫸能姳硎?。

盡管三星難以在短期內(nèi)翻閱臺積電這座大山,但韓國分析師表示,三星有機(jī)會憑借兩個因素進(jìn)一步擴(kuò)大代工市場份額。一是疫情防控導(dǎo)致的半導(dǎo)體超級周期,將持續(xù)拉升對系統(tǒng)級半導(dǎo)體產(chǎn)品的需求,為代工帶來增長機(jī)遇;二是三星在2020年宣布1150億美元的代工投資計劃,如果該計劃落實到位,將實現(xiàn)快速的產(chǎn)能擴(kuò)張和技術(shù)積累,向其2030年的代工目標(biāo)更進(jìn)一步。