[釘科技述評] 日前，華為公布了2017年上半年的經(jīng)營業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，上半年華為實現(xiàn)銷售收入2831億元，同比增長15%。其中，余承東領(lǐng)導(dǎo)的消費者BG業(yè)務(wù)銷售收入1054億元，同比增長36.2%，華為手機半年即完成小米全年的銷售收入破千億的目標。在釘科技看來，華為手機在大基數(shù)的基礎(chǔ)上仍能取得較快的增幅，非常不易，不過高增長背后仍有三大挑戰(zhàn)。

半年完成小米全年目標

根據(jù)華為披露的數(shù)據(jù)，2017年上半年華為消費者業(yè)務(wù)銷售收入1054億元，同比增長36.2%。華為上半年整體銷售收入2831億人民幣（418.35億美元）計，消費者業(yè)務(wù)占比接近40%。

在手機發(fā)貨量方面，華為手機業(yè)績良好。今年上半年華為智能手機發(fā)貨量7301萬臺，同比增長20.6%。在如此大基數(shù)的條件下，仍能取得20%以上的同比增速，十分難得。

在主推的機型方面，其中華為Mate 9/Mate 9 Pro發(fā)貨量超過850萬臺，華為P10/P10 Plus系列超過600萬臺，上市不到一個月的華為Nova 2/Nova 2 Plus發(fā)貨量超過100萬臺，榮耀9銷量也超過100萬臺。業(yè)績顯示，華為高端智能手機（P和Mate系列）發(fā)貨量同比增長100%，智能手機ASP（平均銷售價格）同比增長28%。

在主要市場份額方面，大中華區(qū)發(fā)貨量同比增長24%，市場份額達到22.1%，歐洲市場同比增長18%；亞太地區(qū)的東南亞、中亞、日韓等國家和地區(qū)的增幅最大，超過45%。

根據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)Counterpoint日前發(fā)布的數(shù)據(jù)，第二季度的中國市場，智能手機出貨量同比增長3%，華為達20.2%，位居第一，拉大了與身后品牌的距離，排在后來的分別為OPPO、vivo、小米，份額分別為18.8%、17%、13%。而此前IDC發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，全球市場華為出貨量穩(wěn)居前三，僅排在三星和蘋果之后。

綜合來看，華為仍是國內(nèi)手機品牌中的領(lǐng)頭羊，雖然OPPO、小米也有增長，但從數(shù)據(jù)看華為的優(yōu)勢仍有擴大之勢。2016年Q2，華為與OPPO的份額僅差0.9個百分點，到2017年Q2份額差距已經(jīng)拉大到1.4個百分點；而華為手機半年銷售收入就超過了千億，半年完成了小米全年設(shè)定的收入過千億的目標。

 高增長背后的三大挑戰(zhàn)

不可否認，華為手機上半年取得了不錯的業(yè)績，特別是銷售收入有了較大的增長，但整體來看，釘科技認為華為手機仍有三大挑戰(zhàn)：

其一，渠道方面仍有較大提升空間。截至今年5月，華為全球零售陣地數(shù)量達到4.23萬個，同比增長19%，預(yù)計到年底將增至5.6萬個。此外，為深耕用戶體驗、實現(xiàn)精細化操盤，華為現(xiàn)已在國內(nèi)開設(shè)了超過2000家體驗店，其中地市級體驗店達到531家、縣級體驗店達到1556家，預(yù)計在年內(nèi)將會覆蓋到全國將近2000個縣及鎮(zhèn)。

釘科技認為，這樣的渠道布局仍有較大的提升空間。公開報道顯示，近年來增長迅猛對華為構(gòu)成挑戰(zhàn)的OPPO，其全國零售店數(shù)量超過20萬個，體驗店數(shù)量超過5000家。僅從這個對比來看，華為在線下渠道布局方面，仍有較大的提升空間。

其二，平衡華為和榮耀的關(guān)系。從華為公布的業(yè)績看，華為消費者業(yè)務(wù)是包括了華為手機和榮耀手機的銷售業(yè)績。榮耀手機上半年增長迅猛，甚至超越了小米成為互聯(lián)網(wǎng)手機的老大。不久前，第三方數(shù)據(jù)機構(gòu)賽諾發(fā)布今年1-5月中國市場手機整體銷量數(shù)據(jù)顯示，榮耀以總計1893.4萬臺的中國市場銷量繼續(xù)領(lǐng)跑互聯(lián)網(wǎng)手機行業(yè)，小米銷量1528.8萬臺，雙方差距超360萬臺。華為手機業(yè)績的增長，榮耀功不可沒。如果單獨計算華為手機，不合并榮耀，華為手機將落后于OPPO。另外，從產(chǎn)品布局來看，榮耀也不再是走低價路線，雙旗艦戰(zhàn)略讓榮耀逐漸在中端以上市場站穩(wěn)腳跟，而這不可避免會與華為的一些產(chǎn)品線形成沖突。如何平衡華為與榮耀的關(guān)系，未來華為需要做更多的思量。

其三，仍需提升利潤水平。華為手機目前看已經(jīng)不再簡單追求銷量的增長，而是更關(guān)注利潤。華為上半年收入的增長超過銷量的增長，因為高端機占比在提高。數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月，華為在500美元以上全球高端手機市場份額同比增長8.2%，達到了14%。全球20余個重點大國市場智能手機ASP（平均零售價）同比增長28%。不過，華為并沒有公布手機的利潤情況。根據(jù)華為2016年財報，受消費者業(yè)務(wù)收入占比提高拖累，集團凈利潤同比僅增長0.4%。

從市場調(diào)查機構(gòu)Strategy Analytics發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，雖然第一季度中國三大手機品牌的運營利潤份額較2016年有了較大提高，華為從1.6%提高到3.5%，但OPPO和vivo的增幅更大，分別從1.5%、1.3%提升到4.7%和4.5%。華為的運營利潤已經(jīng)被OPPO、vivo反超。從進一步提高利潤的角度看，華為除了提升高端機的比重，應(yīng)該還有很多的工作要做。（本文為IT互聯(lián)網(wǎng)觀察家、釘科技創(chuàng)始人丁少將原創(chuàng)，轉(zhuǎn)載務(wù)必注明出處。）