［釘科技訊］剛進(jìn)入2017年，行業(yè)內(nèi)就引發(fā)了“智能投顧如何在中國落地生根？”“依靠機(jī)器人理財靠不住”等討論。究其原因，去年年底招商銀行、南方基金、蘇寧金融等傳統(tǒng)銀行或者互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭紛紛出手智能投顧、推出各自特色的產(chǎn)品，在金融科技嶄新一年里引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。

“公募基金+智能投顧”成中國主流

早在2008年，第一家主打智能投顧的公司在美國出現(xiàn)。經(jīng)過幾年的發(fā)展，涌現(xiàn)出了Wealthfront、Betterment、Personal Capita等數(shù)家知名的智能投顧平臺。從投資標(biāo)的上看，ETF是美國多數(shù)智能投顧產(chǎn)品的選擇。

在美國市場，ETF基金費(fèi)率低、流動性高，加之其在美國市場的長期收益，以及龐大的產(chǎn)品規(guī)模（美國市場有近1600支ETF，資產(chǎn)規(guī)模累計達(dá)2.15萬億美元），使其成為智能投顧快速發(fā)展的土壤。

反觀國內(nèi)，統(tǒng)計表明，2016年6月中國上市ETF合計僅130支，資產(chǎn)規(guī)模累計4729億元。相比之下，中國上市ETF并不是國內(nèi)智能投顧的最佳選擇。取而代之的是龐大的公募基金產(chǎn)品。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2016年年末，全國已發(fā)公募產(chǎn)品的基金管理公司達(dá)113家共3820只，資產(chǎn)規(guī)?？傆?.18萬億元，同比增幅9.19%；2016全年新發(fā)基金1151只，數(shù)量創(chuàng)歷史新高。而且經(jīng)過15年的發(fā)展，公募基金已經(jīng)成為了我國城鎮(zhèn)居民家庭理財?shù)闹匾x擇，普通大眾對它的認(rèn)知程度高。

“選擇公募基金或許是智能投顧適應(yīng)中國金融市場的最佳選擇。”業(yè)內(nèi)人士表示。

2016年12月底，南方基金“超級智投寶”在南方基金APP6.0版本以及PC端網(wǎng)上交易正式上線，主打智能定制和個性化的理財服務(wù)；2016年12月28日，蘇寧金融投入試運(yùn)營的智能投顧系統(tǒng)正是基于現(xiàn)代組合理論為用戶提供符合自身投資特點(diǎn)的基金產(chǎn)品組合。幾乎同時，招商銀行推出的摩羯智投，構(gòu)建以公募基金為基礎(chǔ)、全球資產(chǎn)配置的“智能基金組合銷售服務(wù)”。

追求短期高收益VS長期穩(wěn)健增值

媒體報道顯示，截止到2016第3季度，中國已有大約30家智能投顧平臺上線運(yùn)營。相比美國市場，中國智能投顧業(yè)務(wù)發(fā)展仍處于初期發(fā)展階段。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年3月，僅美國市場就有超過200家公司布局智能投顧業(yè)務(wù)。

“整個智能投顧行業(yè)的發(fā)展，除了要有良好的金融市場環(huán)境，投資者教育也十分重要?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士表示。

智能投顧并不是發(fā)財?shù)摹昂诳萍肌?。“長期”、“組合投資”、“風(fēng)險分擔(dān)”是對智能投顧較為恰當(dāng)?shù)亩ㄎ唬瑑H僅用能否賺錢這個標(biāo)準(zhǔn)來衡量智能投顧有失偏頗。

而恰恰對于中國投資者來說，能否賺錢才是最重要的。由于國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量占比較低，中國個人投資者在證券市場追求短期高收益的情緒甚濃，影響了多數(shù)人對于其他投資的價值判斷。例如，早年民生證券發(fā)布調(diào)查顯示，多數(shù)投資者持有基金時間少于一年?；甬a(chǎn)品短期波動很容易影響投資者申購或者贖回行為。

智能投顧初衷是減少用戶碎片化的投資行為，通過堅持長期投資實(shí)現(xiàn)財富穩(wěn)健增值?！爸悄芡额櫟幕A(chǔ)是現(xiàn)代組合理論、資本市場預(yù)期模型等，通過組合投資產(chǎn)品方式降低風(fēng)險，使得產(chǎn)品組合與用戶收益預(yù)期及合理的風(fēng)險合理關(guān)聯(lián)，在長期的投資過程中實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健增值?！睒I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，樹立“智能投顧≠短期高收益”觀念對于培養(yǎng)用戶顯得尤為重要。

蘇寧金融智能投顧1月全面開放

目前蘇寧金融的智能投顧系統(tǒng)進(jìn)入試運(yùn)營階段，部分用戶可以通過指定的鏈接或者二維碼，使用智能投顧進(jìn)行投資理財。蘇寧金融APP將在2017年1月添加該功能入口，全面向大眾投資者開放。

蘇寧金融智能投顧項(xiàng)目負(fù)責(zé)人表示，用戶使用該產(chǎn)品需要通過“投資者風(fēng)險承受能力評估測試”，根據(jù)自身不同的類型匹配相應(yīng)的基金組合產(chǎn)品。“如果用戶資產(chǎn)增多，風(fēng)險承受能力變強(qiáng)，或者股市、債券市場發(fā)生大幅度調(diào)整，智能投顧系統(tǒng)會及時向用戶發(fā)出調(diào)整倉位通知，及時調(diào)整資金在不同基金產(chǎn)品中分配比例，實(shí)現(xiàn)用戶收益的最大化。”上述負(fù)責(zé)人補(bǔ)充。

據(jù)悉，蘇寧金融智能投顧項(xiàng)目于2016年10月正式立項(xiàng)，經(jīng)過數(shù)次內(nèi)部測試后，在2016年12月28日晚發(fā)布該功能。在2016年3月，蘇寧金融旗下南京蘇寧基金銷售有限公司獲得由中國證券監(jiān)督管理委員會頒發(fā)的“基金銷售業(yè)務(wù)資格證書”，為蘇寧金融智能投顧上線打下基礎(chǔ)。