“預計今年、明年整個半導體顯示行業(yè)會存在比較多的并購重組的機會。”TCL科技董事長李東生近日在媒體交流會上表達了這一觀點。當下,全球LCD市場的整合大幕正隨著三星蘇州線以及南京中電熊貓項目的競購拉開,這也預示著全球顯示行業(yè)重組整合加快,產業(yè)集中度進一步提高。

國內LCD產線兩起競購

近日,三星顯示宣布將在今年年底前退出LCD市場,產能將被中國廠商瓜分。據業(yè)內消息,三星蘇州8.5代LCD面板生產線項目今年年底將停產并有意尋找接盤方。據估計,2019年,蘇州工廠約占三星LCD產能的27%,占全球大型面板產能的2.8%。而另一起并購則是華東科技醞釀出售南京中電熊貓產線,京東方、華星光電、深天馬、惠科等有興趣接盤。但是目前出售方式眾說紛紜,比如單獨出售南京8.5代線,還是南京8.5代線和成都8.6代線打包出售,抑或再加上南京6代線,現(xiàn)在都沒有定論。

業(yè)內人士普遍認為,三星顯示加速關閉LCD產線是可預見的,一是LCD業(yè)務虧損較大,2019年TV面板價格跌破成本線,受新冠肺炎疫情影響,面板價格上升勢頭被遏制,加劇LCD業(yè)務的經營危機,且成本控制一直難以取得成效;二是中國廠商在LCD領域市場份額的上升帶來的競爭壓力巨大,疊加需求下降以及供應過剩的長期影響,使三星顯示等韓國廠商加速往高端產品結構性轉型,來獲取更多利潤。

南京中電熊貓8.5代LCD面板生產線項目,總投資289億元,于2015年投產,2016年滿產。由于2019年LCD面板行業(yè)供需不平衡,部分面板售價最大跌幅達30%。另一方面,經濟增長放緩,預計LCD面板價格短期內難以大幅回升。華東科技2020年1月22日預告,2019年歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損56億到57億元,而上年虧損9.87億元,同比下降467%～477%,主要由于面板價格下跌并進行資產減值。該公司2019年LCD面板銷量預計同比增長約9.3%,LCD面板銷售收入預計僅同比增長約0.5%。

并購影響因素錯綜復雜

兩場并購的最終走向,目前還沒有定論。

有業(yè)內人士透露,三星顯示擁有蘇州產線60%的股份,而華星光電持有10%的股份,其余則歸蘇州市政府所有,TCL科技有最大可能拿下三星蘇州線。華星光電今年2月份首次位居單月全球大尺寸LCD面板出貨量首位,它表示會繼續(xù)保持滿產滿銷的策略,來應對市場的變化和提升在行業(yè)供應鏈的競爭力。

關于中電熊貓面板產線,有業(yè)內分析稱,中電熊貓可以彌補京東方的一些不足,京東方雖然電視面板出貨量第一,但是全球最大的電視廠商三星高端電視都采用VA面板,京東方可以借助中電熊貓成都8.6代線VA面板產能進入三星高端電視的供應鏈。而中電熊貓與TCL科技也有一定的互補性。中電熊貓在南京擁有兩條產線,一條是6代線,一條是8.5代線。如果TCL科技成功并購,TCL科技可以在中電熊貓南京6代線生產IPS顯示器面板,與京東方在顯示器面板市場相互抗衡。

雖然并購結果還未可知,但總的來講,影響并購的因素會非常的錯綜復雜,因為國內的面板生產線都是三方投資,有地方政府、企業(yè)、投資基金等。一旦進行交易,會涉及至少幾方資金的變動,且面板生產線所在地地方政府的態(tài)度,還有在交易過程中的一些談判條件也會產生較大影響,所以目前其實很難判斷哪條產線會以什么方式被哪個面板廠收購。

群智咨詢(Sigmaintell)總經理李亞琴在接受《中國電子報》記者采訪時表示,影響因素主要包括收購方對這個生產線的定位、收購方是否認為擬收購標的能夠對自身競爭力形成一個補充、對目前技術客戶資源和產品的互補性還有地方政府的態(tài)度,其中核心的因素是價格。

并購符合產業(yè)規(guī)律

目前顯示產業(yè)正處在關鍵的窗口期,顯示市場動蕩加劇,顯示技術迭代升級也在加快,因此企業(yè)間的并購整合或者轉型退出都是必然導致的結果。此前中國臺灣地區(qū)、韓國、日本都曾經發(fā)生整合和重組,這是一個很自然的現(xiàn)象,符合產業(yè)規(guī)律。

中國光學光電子行業(yè)協(xié)會液晶分會常務副秘書長胡春明在接受《中國電子報》記者采訪時表示,我們應該保持戰(zhàn)略定力,清醒地認識到TFT-LCD今后一段時間競爭的重點應該是效益而非規(guī)模。所以進行必要的整合并購時應以擴大比較優(yōu)勢尤其是效益比較優(yōu)勢為首要目標,應該關注的重點是如何更有利于發(fā)揮我國企業(yè)的比較優(yōu)勢。

“我們希望產業(yè)的整合和重組是能夠朝向產業(yè)資源更優(yōu)化配置、更少的價格非理性競爭、更良性的產業(yè)鏈上下游雙贏以及實現(xiàn)全產業(yè)鏈共同盈利的局面發(fā)展。”李亞琴表示。

LCD效益競爭將成重點

韓國廠商此次合計退出產能占到全球約24%,對于中國大陸面板廠商來說,無疑是一個加速LCD面板進入“中國時代”的機遇。全球大尺寸LCD面板將從中韓競爭,加快轉向中國大陸地區(qū)占據主導的局面,未來中國大陸地區(qū)的TV面板產能占比將超過60%。

據李亞琴介紹,以全球的大尺寸LCD面板的出貨面積排名來看,韓國廠商在今年調整之后,排名第一是京東方,第二是群創(chuàng),第三是友達,第四是TCL華星。如果把時間拉到兩年之后,也就是韓國廠商徹底退出之后,到2022年,京東方的產能占比仍然略有上升,大概在全球占比23%～24%。如果不考慮中電熊貓項目被并購這一未定因素的話,京東方仍然排在第一。

“我國大陸在LCD顯示技術上已經初步形成了比較優(yōu)勢,但主要表現(xiàn)在產能、出貨量和產值上,在產品附加值上還處于劣勢。我國大陸顯示企業(yè)仍需要努力加快技術迭代升級的步伐,把效益競爭作為重點?！焙好鲝娬{。