2019年,由于供給集中釋放和需求增長放緩,全球半導(dǎo)體顯示行業(yè)進(jìn)入寒冬,行業(yè)面臨巨大的盈利壓力。今年開年,受到疫情的影響,顯示行業(yè)又面臨供應(yīng)和需求的新一輪壓力,穿越周期底部并蓄勢下一輪成長成為企業(yè)的首要任務(wù)。TCL科技于3月31日發(fā)布年報(bào),董事長李東生就企業(yè)發(fā)展情況以及顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢與媒體做了探討交流。

疫情影響可控

當(dāng)下,顯示產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)端和需求端都受到疫情影響。具體是否可控?如何應(yīng)對?

李東生表示,總體來看,疫情對于生產(chǎn)供應(yīng)鏈的影響是可控的。從大供應(yīng)鏈角度看,第一季度國內(nèi)產(chǎn)業(yè)由于復(fù)工延緩,TCL華星的武漢工廠LTPS供應(yīng)鏈?zhǔn)艿揭欢ㄓ绊?但在3月中旬基本上恢復(fù),對深圳工廠影響不大。

而對于全球產(chǎn)業(yè)鏈布局而言,疫情影響固然有,但更多的是受到一個(gè)更長周期的產(chǎn)業(yè)市場供求關(guān)系變化的影響。目前中國在大尺寸顯示方面已經(jīng)占據(jù)領(lǐng)先地位,包括TV和大型商顯。LTPS也會成為中國主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)之一,未來幾年這個(gè)優(yōu)勢還會持續(xù)。但是在OLED方面,韓國企業(yè)已經(jīng)建立起比較強(qiáng)的競爭壁壘,三星的優(yōu)勢比較明顯,所以中國企業(yè)面臨的壓力比較大。

從需求端看,顯示行業(yè)第一季度市場整體是下滑的,第二季度國內(nèi)市場有恢復(fù)性的增長,但海外市場開始有明顯的下滑。所以總體來講,今年上半年,全球市場的需求整體是下滑的,如果疫情在6月底之前能夠得到控制,那么預(yù)計(jì)下半年市場需求將會有恢復(fù)性的增長。

面對變化,我們調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu),把部分TV的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到獲利性較好的商顯和顯示器相關(guān)的新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域。通過產(chǎn)能來化解疫情的風(fēng)險(xiǎn)。另外,進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整客戶結(jié)構(gòu),整體加強(qiáng)國內(nèi)外重點(diǎn)客戶、戰(zhàn)略客戶、高端客戶的交流服務(wù)。

我們積極調(diào)整策略,通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、增加產(chǎn)能提升競爭力,我們有信心做到滿銷滿產(chǎn),能夠把疫情的影響減到最低,這樣對于企業(yè)利潤增長就是自然而然的結(jié)果。

行業(yè)并購重組機(jī)會多

近期顯示行業(yè)正在面臨供給端的擠壓,而今年受疫情影響需求端也出現(xiàn)問題,尤其是在產(chǎn)能過剩,小企業(yè)數(shù)量多的情況下,行業(yè)正經(jīng)歷著一個(gè)經(jīng)營相對困難的時(shí)期。這種情況下,并購重組的機(jī)會比較多。然而,顯示行業(yè)的集中度提升,并購重組是否迎來時(shí)機(jī)?對于并購重組標(biāo)的有何考量?

李東生表示,并購一般是在行業(yè)有競爭力的頭部企業(yè)去并購競爭力相對弱的、規(guī)模相對小的企業(yè),所以我們預(yù)計(jì)今年、明年整個(gè)半導(dǎo)體顯示行業(yè)會有比較多的并購重組的機(jī)會。另外中國的新增產(chǎn)能多,企業(yè)數(shù)量多,有些企業(yè)的規(guī)模并不是特別大,所以我們會積極地尋找對公司未來成長有價(jià)值的并購標(biāo)的。

而積極地尋找這樣的機(jī)會的最重要原因,是我們對顯示產(chǎn)業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展前景看好。半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)未來的市場需求前景是廣闊的,它依然是一個(gè)增長的市場。除了傳統(tǒng)的應(yīng)用之外,近年來一些新的應(yīng)用正在不斷地發(fā)展,比如這次疫情使視頻交互業(yè)務(wù)大增,顯示產(chǎn)品無論在家用還是商用領(lǐng)域增長的機(jī)會增多。

對于外延發(fā)展,首先,我們會選擇資本技術(shù)密集、高科技戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),管理邏輯、經(jīng)營模式相近有助于發(fā)揮管理優(yōu)勢和資本優(yōu)勢;第二,會考慮并購標(biāo)的業(yè)務(wù)的協(xié)同性,包括產(chǎn)品規(guī)格的組合、技術(shù)的匹配以及整個(gè)供應(yīng)鏈協(xié)同等因素;第三,會對標(biāo)的目前經(jīng)營情況作出分析,衡量我們是不是有能力在一個(gè)不太長的周期內(nèi)對標(biāo)的經(jīng)營狀況有所改善。當(dāng)然,價(jià)格也是一個(gè)很重要的點(diǎn),目前不會考慮太貴的標(biāo)的。

全球顯示產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展前景趨好

2019年,由于供給集中釋放和需求增長放緩,全球半導(dǎo)體顯示行業(yè)進(jìn)入寒冬,行業(yè)面臨巨大的盈利壓力。目前來看,全球顯示產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展前景如何?有何市場空間?

李東生表示,全球顯示產(chǎn)業(yè)需求格局尚未發(fā)生根本性變化,但產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展前景趨好,市場空間還很大。人機(jī)交互技術(shù)在視頻場景加速滲透、商用顯示產(chǎn)品需求快速增長帶來市場增量。全球行業(yè)重組整合加快,產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高。從全球顯示產(chǎn)業(yè)競爭格局趨勢來看,中國顯示產(chǎn)業(yè)有機(jī)會在大尺寸產(chǎn)品做到全球領(lǐng)先,但在中小尺寸產(chǎn)品將面臨韓國企業(yè)挑戰(zhàn),中、韓將成為全球顯示產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)力量。

中國是全球最大的產(chǎn)品輸出國,制造業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)競爭力的基礎(chǔ);但高端制造能力不足,產(chǎn)品附加值低,中國制造必須加快轉(zhuǎn)型升級,增強(qiáng)高端制造產(chǎn)業(yè)能力和工藝技術(shù)能力,提高在全球產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢。

集中資源全力以赴

面對嚴(yán)峻和復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境,李東生表示,TCL科技公司堅(jiān)持全球領(lǐng)先的發(fā)展戰(zhàn)略,完成重大資產(chǎn)重組,深化變革轉(zhuǎn)型,持續(xù)提質(zhì)增效,推動各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長。

2019年年報(bào)顯示,TCL科技集團(tuán)備考口徑完成營業(yè)收入572.7億元,同比增長18.7%;凈利潤35.6億元,同比增長0.53%。TCL華星光電全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入339.9億,同比增長22.9%,實(shí)現(xiàn)凈利潤9.64億元,同比下降58.5%。

今年,TCL華星光電要實(shí)現(xiàn)t6工廠滿載生產(chǎn);t3工廠技改擴(kuò)產(chǎn);t4一期爬坡上量,確?？蛻艚桓?并完成二期、三期建設(shè);t7(G11)項(xiàng)目年底投產(chǎn);繼續(xù)做到滿銷滿產(chǎn),持續(xù)提高產(chǎn)能,增加銷售收入。

長遠(yuǎn)來看,TCL科技的發(fā)展戰(zhàn)略是聚焦技術(shù)和資本密集的高科技戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),集中資源,全力以赴,在所處行業(yè)建立全球領(lǐng)先優(yōu)勢。另一方面,不斷增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)金融能力,在資金、技術(shù)密集的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)擇機(jī)開辟新賽道。